节后A股热点展望：两大关键变盘利好出现！5板块有望强势崛起！

　　2亿股民请注意！五一节前一周A股大盘出现了精彩的止跌反弹走势，从大盘技术形态上看，已经从弱势区重新回到了震荡区。由于大盘并未做出方向选择，所以现阶段我们普通散户关注的重点仍然是市场热点的分布问题。

　　值得注意的是，节前A股市场分化已经非常明显了，尤其是以AI为首的科技股主题，剧烈震荡频率大幅提升。而除了科技股外，其他方向都尚未形成合力。那么节后市场是否会出现新变局呢？在结合了市场消息面、资金面、基本面和技术面后，旌阳认为，节后科技股主题将继续分化，赛道股部分分支将进入筑底状态。除此之外，一季报、资源提价和基建中，都会有部分个股活跃度将逐渐提高！

　　一，AI：分化降温，进入短期尾部行情！

　　小长假期间，关于AI的消息仍然不绝于耳，且利好利空参半。利好方面，随着ChatGPT引爆AI，产业资本在这个领域中的投入被提高到了前所未有的水平。近日，为ChatGPT等生成式AI应用提供向量搜索、向量数据存储、向量嵌入等功能的向量数据库赛道突然走红，两家初创公司Pinecone和Weaviate的融资时间仅间隔6天，其火爆程度可见一斑。

　　利空方面，主要还是由各地监管加强带来的限制举措，上周末，以欧盟与G7为代表的发达经济体就已率先“亮剑”，素有“欧盟数字沙皇”之称的欧盟委员会执行副主席、反垄断事务主管玛格丽特·维斯塔格表示，欧盟可能会在今年达成一项政治协议，为世界上第一部人工智能立法铺平道路。G7部长也共同发表声明，同意对AI采取风险性监管。

　　从AI主题消息面来看，大体和节前都差不多，利好普遍来自于行业内部，已经进入了野蛮生长状态；利好多半来自于外部，主要是为了规范AI的发展。很明显，外部利空并不会减缓AI的成长速度，行业空间已被完全打开！

　　在A股市场中，AI主题从今年2月开始强势爆发，至今已经持续超过了2个月，出现了一轮中期主升浪。不过最近几周，整个主题分化极为明显，最先走强的ChatGPT与算力分支已开始提前降温，随后数据安全、数据确权、CPO等板块跟随走弱。虽然上周五整个主题暴力反弹，但从技术形态上看，也只有文化传媒、游戏和影视院线等AI应用分支重新回到了强势通道。

　　从资金面上看，近期主题的筹码分歧也比较明显，上周四板块大跌时游资大面积减仓，周五反弹时机构资金也是分歧状态，部分资金流入部分则在减仓。按照旌阳此前分析，这种大主题通常会出现三段式拉升，其中第一段是机构资金的单边加仓期；二段是震荡期，开始开始筹码松动，但股价不会单边大跌，主力会有自救；第三段是震荡上行期，主力边拉边走，最终在上行阶段完成出货，主题风险也最大。

　　虽说AI为首的科技股有贯穿全年的机会，但短期已经进入到了这轮行情的中后期，节后会继续分化，只有少部分分支和个股能延续强势。

　　二，新能源汽车：将进入中期筑底阶段！

　　今年1季度杀伤力最大的板块，就是新能源汽车和光伏等赛道股。其中，新能源汽车大跌，是基本面松动引起的趋势性回调，因此回调幅度非常大。不过值得注意的是，从近期消息面变化来看，新能源汽车的本轮急跌或就此告一段落。

　　其一，碳酸锂价格在连续急跌后开始触底反弹。过去5个月，碳酸锂价格从60万元跌破20万元/吨，跌幅超过65%。不过4月21日之后，碳酸锂价格就开始慢慢筑底了。4月28日，电池级碳酸锂涨5000元/吨，均价报18.9万元/吨，继上4月21日开始止跌企稳四个交易日后价格连续两日上涨。

　　其二，5月2日，特斯拉官网显示，特斯拉在全球多地上调Model3、ModelY价格，调价地区包含中国、美国、日本、加拿大等地。其中，中国地区涨幅最高，为2000元。今年1月1日，特斯拉率先掀起了汽车行业“降价潮”，最高降幅为4.8万元，而后引来全行业争相跟进降价，行业内卷激烈。对此，有业内人士分析指出，随着全球经济复苏加快，消费正在快速复苏，叠加上海车展后新车供给加大，汽车行业“价格战”已接近尾声，后期将是激烈的产品性价比竞争。

　　这两条消息都对新能源汽车板块构成中期利好。碳酸锂方面，价格超预期下跌带来的并不是一个下游获利、上游承压的简单故事，实际上对整个锂电池产业链都带来了严重冲击。而特斯拉降价影响最大的是整车，整车作为产业链中的最后一个环节，一旦出现问题中上游受影响也只是时间问题。

　　现在，冲击新能源汽车中短期走弱的两大利空都出现了转暖信号，所以在资本市场上，主题止跌也指日可待。从资金面上看，过去一周锂电池板块因一季报业绩大幅走弱出现急跌，但机构资金低调抄底的迹象已经出现，这点值得大家高度重视。

　　板块走势上，节前出现了急跌后的反弹走势，到周五时板块指数已经有重上5日线止跌的迹象。因此，节后这个大主题出现阶段反弹的概率较大。不过旌阳要提醒大家的是，新能源汽车的超高增长期已经成为了过去式，接下来即便有止跌反弹，也很难出现大级别的趋势性行情，不过作为避险选择还是相当不错的。

　　除了新能源汽车和AI这两个大主题外，节后还有一些板块的活跃度应该不会太低：

　　一是一季报业绩高增股。一季报主营业绩大幅飙升的个股和板块，通常会为全年业绩高增奠定基础，所以也是最容易出现中期趋势性行情的方向。只不过对于我们普通散户来说，筛选一季报业绩高增股多少还是有些难度，这点之前旌阳在文章中有过多次分析，大家可以回头看看。

　　二是资源提价分支。周期股是A股市场中经久不衰的投资主题，当资源进入周期涨价通道后，上市公司的业绩也会出现明显的持续转暖，在A股市场中也非常容易走出中期主升浪。从目前各类资源价格波动趋势上看，白糖已经进入明确的上行通道了，金价阶段表现还算不错。此外，猪肉、棉花、玻璃等，都出现了底部反弹走势，未来如果价格进一步走高，在A股市场中带来的影响则会更加明显！

　　三是基建。刚刚披露的一季度系列重要经济数据显示，今年一季度我国基建投入力度居高不下，这对A股市场相关个股带来了明显提振。另外值得注意的是，由于基建板块的估值普遍偏低，也是中特估的一个重要分支，所以近期的也保持着一定的活跃度。