大行评级 | 大摩：预计小米Q1业绩成股价催化剂 目标价15港元 给予“增持”评级

格隆汇5月12日丨摩根士丹利发研报指，相信小米集团-W(1810.HK)即将公布的首季业绩成为股价催化剂，或反映小米在智能手机需求疲弱下，利润复苏可见的潜力。大摩指出，以基本情况衡量，已稍高于市场预期，甚至在最佳情况下，股价可重估约5%至7%。大摩解释，采用基本情况，首季智能手机毛利率10%，稍胜市场预期，估算股价反应温和正面，将介于11.41港元至11.64港元。最佳情况下，同期智能手机毛利率约11%，反映较去年末季核心盈利强劲复苏，股价会上升5%至7%，达11.87港元至12.09港元。而最差情况下，同期智能手机毛利率约9%，反映核心盈利环比无改善，股价下跌3%至5%，为10.74港元至10.96港元。该行给予目标价15港元，评级“增持”。